La ragazza Dorothy viveva con lo zio Henry e la zia Em nella steppa del Kansas. Lo zio Henry era un agricoltore e la zia Em gestiva la famiglia. Gli uragani infuriavano spesso in questi luoghi e la famiglia fuggì da loro in cantina. Una volta che Dorothy esitò, non ebbe il tempo di scendere in cantina e un uragano raccolse la casa e la portò con Dorothy e il cane Totoshka, nessuno sapeva dove. La casa sbarcò nella magica terra di Oz, nella parte in cui vivevano i Chewer, e con tale successo da schiacciare la strega malvagia che governava da queste parti. I munchkin erano molto grati alla ragazza, ma non potevano aiutarla a tornare nel suo nativo Kansas. Su consiglio della brava maga del Nord, Dorothy si reca nella Città di Smeraldo dal grande saggio e mago Oz, che, secondo lei, aiuterà sicuramente a stare di nuovo con lo zio Henry e la zia Em. Avendo indossato le scarpe d'argento della strega malvagia morta, Dorothy parte per la Città di Smeraldo su una strada lastricata di mattoni gialli. Presto incontra lo Spaventapasseri, che ha spaventato un corvo su un campo di grano, e vanno insieme nella Città di Smeraldo, poiché lo Spaventapasseri vuole chiedere un po 'di cervello al grande Oz.
Poi trovano nella foresta un boscaiolo arrugginito che non è in grado di muoversi. Dopo averlo oliato con il burro dall'adattatore di grasso rimasto nella capanna di questa strana creatura, Dorothy lo riporta in vita. Il Boscaiolo gli chiede di portare con sé nella Città di Smeraldo: vuole chiedere al grande Oz un cuore, perché, come sembra, non può davvero amare senza un cuore.
Presto Leo si unisce alla squadra, che assicura ai nuovi amici che è un codardo terribile e che deve chiedere un po 'di coraggio al grande Oz. Dopo aver attraversato molte prove, gli amici arrivano nella Città di Smeraldo, ma il grande Oz, presentandosi in una nuova veste a ciascuno di essi, stabilisce la condizione: soddisferà le loro richieste se uccideranno l'ultima strega cattiva nel paese di Oz, che vive in Occidente, agitando timido e intimidito dai Migun.
Gli amici hanno ripreso la strada. La strega malvagia, notando il loro approccio, sta cercando in molti modi diversi di distruggere gli ospiti non invitati, ma lo Spaventapasseri, il Boscaiolo di ferro e il Leone codardo mostrano molto talento, coraggio e desiderio di proteggere Dorothy, e solo quando la maga chiama le scimmie volanti riesce a ottenere il sopravvento. Dorothy e il Cowardly Lion vengono catturati. Il boscaiolo viene lanciato su pietre appuntite, la paglia viene versata dallo spaventapasseri. Ma la malvagia strega dell'Occidente non si rallegrò a lungo. Spinta dalla disperazione per il suo bullismo, Dorothy la inondò di acqua da un secchio e, con sua sorpresa, la vecchia cominciò a sciogliersi, e presto rimase solo una pozzanghera sporca di lei.
Gli amici tornano nella città di smeraldo, chiedono la promessa. Il grande Oz indugia, e si scopre che non è un mago e un saggio, ma l'ingannatore più ordinario. Un tempo era un pallone da circo in America, ma, come Dorothy, fu portato nel paese di Oz da un uragano, dove riuscì a ingannare i creduloni locali e convincerli di essere un potente mago. Tuttavia, soddisfa le richieste degli amici di Dorothy: riempie la testa dello Spaventapasseri di segatura, il che lo fa sentire un impeto di saggezza, inserisce un cuore di seta scarlatta nel petto del Boscaiolo e dà al Lion codardo un drink di pozione dalla bottiglia, assicurando che ora lo zar degli animali si sentirà coraggioso.
È più difficile soddisfare la richiesta di Dorothy. Dopo molte riflessioni, Oz decide di fare un grande pallone e tornare in America con la ragazza. Tuttavia, all'ultimo momento, Dorothy si precipita a catturare Totoshka che è fuggito, e Oz vola via da solo. Gli amici vanno a chiedere consiglio alla brava maga Glinda, il paese meridionale al potere di Quodling. Lungo la strada, devono resistere alla battaglia con gli Alberi in guerra, attraversare un paese di porcellana e fare conoscenza con gli sparatutto molto ostili, e il Leone codardo affronta il ragno gigante, che ha spaventato gli abitanti della foresta.
Glinda spiega che le scarpe d'argento prese da Dorothy da una strega malvagia nella terra dei Munchkins possono portarla ovunque, incluso in Kansas. Dorothy dice addio agli amici. Lo spaventapasseri diventa il sovrano della città di smeraldo. Il boscaiolo è il maestro dei Migun e il leone codardo, come dovrebbe essere, è il re degli abitanti della foresta. Presto Dorothy e Totoshka si ritrovano nel loro nativo Kansas, ma senza scarpe d'argento: si persero lungo la strada.
