L'isola di Pingarea si trova nell'Oceano sconosciuto, a nord del regno di Rinkitinkia, separata dal paese di Oz dal Deserto Malvagio e dai possedimenti del Re dei Nani. Il re Kittikut governa il Pingarea, e i suoi sudditi sono principalmente impegnati nell'estrazione di perle, che poi portano a Rinkitinkia, nella città di Gilged, dove lo acquistano per re Rinkitinka. La vita su Pingarea procede pacificamente, anche se un tempo i ladri delle isole di Regos e Koregos hanno cercato di catturarla, ma, dopo aver ricevuto un rifiuto, si sono voltati indietro e, dopo essere entrati in una tempesta, sono annegati tutti in uno.
Una volta Kitticut mostra a suo figlio il principe Inge tre perle e parla delle loro proprietà magiche. Il blu dà al suo proprietario un potere enorme, il rosa protegge da tutti i pericoli e il bianco può parlare e dare saggi consigli. Furono queste perle, secondo Kittikut, a aiutarlo a difendere l'isola dai ladri, e ora fa del principe Ingu il guardiano dei talismani magici, segnalando un nascondiglio nel palazzo in cui si trovano.
Una nave arriva a Pingarea e su di essa c'è un allegro uomo grasso, il re Rinkitink. Aveva desiderato a lungo guardare l'isola dove venivano estratte perle così belle, ma i cortigiani non volevano lasciar andare il loro padrone, e ora, cogliendo un momento opportuno, salpò di nascosto. Una capra piuttosto scontrosa arriva con lui, su cui Rinkitink di solito guida quando lascia il palazzo.
Rinkitinka è accolto calorosamente e non ha fretta di lasciare Pingarea. Ma l'idillio è disturbato dall'aspetto delle navi di Regos e Koregos. Questa volta, gli invasori riescono a catturare di sorpresa la famiglia reale. Dopo aver distrutto il palazzo e saccheggiato l'isola, sono tornati indietro, caricando le loro navi fino all'orlo con il bene degli altri e prendendo prigionieri gli abitanti dell'isola. Il re e la regina condividono il destino dei loro sudditi.
Inge riesce a fuggire dai ladri armati. Si scopre presto che Rinkitinka e Bilbil hanno avuto la fortuna di evitare la prigionia. Dopo aver trovato perle preziose tra le rovine del palazzo, ma non averne parlato con i loro compagni, Inga salpa con Rinkitink e Bilbil verso le isole di Regos e Koregos per cercare di salvare gli sfortunati prigionieri.
Quando Inga e i suoi amici atterrano su Regos, il suo signore, il crudele re Gos, manda un esercito contro di loro, ma le perle fanno il loro lavoro, e Gos ei suoi servi fuggono inorriditi a Koregos, dove domina sua moglie Queen Kor.
Sembrerebbe che tutto vada bene. Ma qui Rinkitink fa un errore. Non sa nemmeno che Inga ripone due delle tre perle in scarpe. Arrabbiato con il gatto, che gli ha impedito di dormire con il suo miagolio, Rinkitink lancia il principe con una scarpa. Afferrando una scarpa al mattino, Inga si precipita in cerca, ma cade a terra. Mentre Inga cercava la prima scarpa, la cameriera gettò la seconda nella spazzatura. E non puoi trovarlo. Inga ha solo una perla bianca, che gli consiglia di essere paziente, di essere risoluto e di aspettare, ma queste sagge parole poco confortano il ragazzo.
Nel frattempo, l'astuto Kor è su Regos per capire cosa sia cosa. Rendendosi conto che Inga non è forte come suo marito sembrava a Gos, cattura sia il giovane principe che il grasso Rinkitinka. Li porta nel suo palazzo su Koregos e li trasforma in un servo.
Le scarpe, a quanto pare, non sono scomparse senza lasciare traccia. Fu solo che furono trovati dal minatore di carbone Nikobob, che passarono e portarono nella sua capanna nella foresta, dove diede a sua figlia Zella. Presto Zella va a Koregos con un secchio di miele per venderlo alla regina. La ragazza arriva a palazzo in tempo. Arrabbiata con le donne prigioniere di Pingarei, la regina le condanna alla frustata e manda Inga per una sferzata. Abbattuto va per adempiere all'ordine e incontra Zella. Vedendo le sue scarpe con le perle, la invita a scambiarsi, promettendo di arricchire i suoi genitori in cambio.
Frustrato dal fatto che non portano la frusta e non possono iniziare a frustare, Kor va alla ricerca di Inga. Vedendo che sta cambiando le scarpe con una ragazza, lei prende furiosamente una frusta, ma non tocca il ragazzo. La regina lo colpisce con un pugnale e di nuovo inutilmente. Rendendosi conto che il potere che aveva tanto allarmato Gos era tornato al suo avversario, la regina fugge in preda al panico dal palazzo.
Tuttavia, lei e suo marito Gos non lasciano Koregos a mani vuote. Presero con sé i genitori di Inga, salirono a bordo della nave e, dopo aver navigato verso i possedimenti del Re dei Nani, lo spinsero a nascondere bene i prigionieri.
Seguendo le orme dei signori di Regos e Koregos, Inga e Rinkitink si ritrovano anche negli inferi dei Nani. Ora Inga sta già raccontando al suo compagno delle perle, e Rinkitink chiede al ragazzo di dargli il rosa in modo che lei possa aiutarlo a proteggersi dai guai se loro e Inga si separano nelle caverne.
Il Re dei Nani, ovviamente, non darà loro i suoi prigionieri e sta provando in molti modi diversi a tormentare gli alieni, tuttavia, con suo dispiacere e sorpresa, fallisce ancora e ancora. Ma Inge non riesce a scoprire dove languiscono i suoi genitori. Dorothy viene a conoscenza di quello che è successo a Pingarea e chiede a Ozma di lasciarla andare in aiuto. Non ha nulla contro di essa, e Dorothy, portando con sé il Mago della Città di Smeraldo, che ha imparato a evocare bene, appare al Re dei Nani. Non rilascerà ancora i genitori di Inga, ma Dorothy, sapendo come penetrare nel vile monarca, gli mostra un cesto di uova di gallina. Questo terrorizza il re e regala i suoi prigionieri.
Il mago, nel frattempo, scopre che la capra Bilbil non è altro che il principe Bobo del paese di Bobolandia, trasformato in un animale da una strega malvagia. Al suo ritorno nella Città di Smeraldo, dissipa l'incantesimo malvagio e la capra scontrosa scompare e al suo posto appare un bel giovane.
In onore della liberazione del re e della regina Pingarei, Ozma organizza una festa sulla montagna, dopo di che Inga, i suoi genitori, Rinkitink e Bobo vanno a Pingarea. Mentre visitavano Ozma, il minatore di carbone Nicobob guidò il restauro dell'isola, e ora Pingarea è diventata più bella di prima. La famiglia reale celebra allegramente il riscaldamento domestico nel palazzo restaurato e la vita sull'isola continua a rifluire.
Un bel giorno, le navi appaiono di nuovo all'orizzonte. I timori che si tratti di nuovi invasori si dissipano rapidamente. Tuttavia, Rinkitinka non è ancora felice. Si scopre che i suoi sudditi Gilgodts sono molto annoiati senza il loro padrone e hanno preparato una spedizione per lui. Rinkitink accetta di tornare, ma a condizione che gli altri tre giorni gli sarà permesso di divertirsi sull'isola. Il divertimento è un successo, e poi il grasso re e il suo amico Prince Bobo salparono da Pingarei.