Prato di montagna con una piccola capanna sotto una scogliera a strapiombo. Ai margini del pozzo, la giovane Rautendelein, una creatura delle fate, si siede e si pettina i suoi folti capelli rosso-dorati. Chinandosi sul bordo della casa di tronchi, chiama Vodyanogo. È annoiata, la nonna di Wittich è andata nel bosco, guarda, le chiacchiere voleranno più velocemente. Acquoso per specie, era stanco del ridicolo e degli scherno di un affascinante burlone. Rautendelein esorta Lesha a intrattenerla, ma la infastidisce rapidamente con il suo fastidioso corteggiamento. La ragazza si nasconde nella capanna.
Goblin vanta quanto successo abbia avuto il suo ultimo divertimento. Sopra la scogliera, la gente ha costruito una nuova chiesa. Otto cavalli le portarono una campana in un carro e lui afferrò la ruota, la campana vacillò, si precipitò giù per le pietre con un suono e un rombo, e annegò nel lago. Se non fosse stato per lui, Leshy, ad agitarsi, la campana li avrebbe torturati tutti con il suo ululato insopportabile.
Un Henry stanco e indebolito, il lanciatore di campane, appare e cade sull'erba vicino alla capanna. Si tuffò nell'abisso, da dove miracolosamente scese, e poi si perse. Il vecchio Wittich, di ritorno dalla foresta, inciampa su Henry. Solo questo non era abbastanza, e quindi non c'è vita dal pastore e dal burgomaster, e se si scopre che c'è un uomo morto, possono facilmente bruciare la capanna. Istruisce Rautendelein di portare una manciata di fieno e di organizzare più comodamente l'uomo bugiardo, per lasciarlo ubriacare. Svegliarsi Henry fu colpito dalla bellezza di una giovane ragazza. Forse ha sognato un sogno o è morto. E questa voce dolce e divina, come se volesse versarla nel rame della campana. Henry cade nell'oblio. Si sentono le voci di persone che si avvicinano: questo Goblin le ha condotte sulle tracce di un maestro. Una vecchia spaventata spegne in fretta il fuoco in casa e chiama Rautendelein, ordinandogli di lasciare Henry - è mortale, anche se lo dà ai mortali. Ma la ragazza non vuole che la gente prenda Henry. Ricordando le lezioni di sua nonna, rompe un ramo fiorito e traccia un cerchio attorno a quello sdraiato.
Appaiono il pastore, il barbiere e l'insegnante, sono perplessi - Henry è caduto nell'abisso e per qualche motivo le grida di aiuto sono venute dall'alto, si sono arrampicati qui con difficoltà. Il pastore è scoraggiato: una così bella e luminosa festa di Dio, e così è finita. Il barbiere, guardandosi intorno, chiama per lasciare rapidamente la radura: questo è un posto maledetto e c'è la capanna della vecchia strega. L'insegnante dichiara di non credere nella stregoneria. Dai suoni gemiti, trovano Henry che giace, ma non possono avvicinarsi a lui, inciampano in un cerchio incantato. E poi Rautendelein, spaventandoli, si trascina con una risata diabolica. Il pastore decide di sconfiggere l'insidiosità di Satana e bussa risolutamente alla porta della capanna. Wittich non vuole problemi inutili, toglie l'incantesimo di streghe, lascia che prenda il suo padrone, ma non vivrà a lungo. Sì, e la padronanza non è dolorosamente forte, il suono dell'ultima campana era cattivo, e solo lui lo sapeva ed era tormentato. Henry viene messo su una barella e portato via. Rautendelein non riesce a capire cosa le sta accadendo. Piange, spiega Watery, queste sono lacrime. È attratta dal mondo delle persone, ma questo comporterà la morte. Le persone sono miserabili schiavi, ed è una principessa, la chiama ancora una volta a sua moglie. Ma Rautendelein si precipita a valle, verso la gente.
Casa della campana del maestro Heinrich. Sua moglie Magda veste due giovani figli, riuniti in chiesa. La vicina la persuade a non correre, la chiesa in montagna è visibile dalla finestra, ma non c'è nessuna bandiera bianca che avrebbero alzato non appena la campana è stata appesa. Si dice che non tutto sia al sicuro lì. Martha allarmata lascia i bambini alle sue cure ed ha fretta di suo marito.
Portano Henry a casa su una barella. Il pastore consola Magda: il dottore ha detto che c'è speranza. Divenne vittima dei demoni dell'inferno che, temendo l'anello sacro, cercarono di distruggere il maestro. Magda chiede a tutti di andarsene, porta l'acqua a suo marito. Lui, sentendosi quasi finito, saluta sua moglie, le chiede perdono per tutto. L'ultima campana che ha fallito, avrebbe suonato male in montagna. E sarebbe un peccato per il maestro, la morte è migliore. Così ha gettato la sua vita dopo la creazione inutile. Il pastore consiglia a Magda di andare dal guaritore Findekla. Un Routendelein vestito da cameriera appare con un cesto di frutti di bosco. Quindi la ragazza siederà con il paziente per ora. Senza perdere tempo, Rautendelein inizia a evocare. Svegliarsi Henry è perplesso: dove ha visto questa creatura divina? Chi è lei? Ma la stessa Rautendelein non lo sa: la nonna della foresta l'ha trovata nell'erba, l'ha cresciuta. Ha un dono magico: bacia gli occhi e si apriranno a tutti i cieli.
Magda, che è tornata a casa, è felice: suo marito si sveglia sano, è pieno di energia e sete di creare.
Fonderia abbandonata in montagna. Acqua e Leshii sono arrabbiati e invidiosi: per giorni Henry cucina i metalli e trascorre le notti tra le braccia della bellissima Rautendelein. Il Goblin non perde l'occasione di colpire una ragazza: se non avesse spinto il carro, il nobile falco non sarebbe entrato nella sua rete. Arriva il Pastore, vuole restituire indietro le pecore smarrite, per mezzo della stregoneria attirò una persona pia, il padre della famiglia. Vedendo Henry, il Pastore è stupito di quanto sia bello. Il maestro racconta con entusiasmo a cosa sta lavorando: vuole creare un gioco di campane, getterà le basi di un nuovo tempio in cima alle montagne e il suono trionfante e trionfante annuncerà la nascita del giorno nel mondo. Il pastore è oltraggiato dalla malvagità dei pensieri del maestro, questa è tutta l'influenza della maledetta strega. Ma verrà il giorno del pentimento per lui, poi sentirà la voce di una campana annegata in un lago.
Henry lavora in una fonderia, sollecitando i suoi apprendisti gnomi. Dalla fatica, cade in un sogno. L'acqua brontola: ha deciso di competere con Dio, ma lui stesso è debole e miserabile! Heinrich è tormentato da incubi, gli sembra che una campana annegata nel lago suoni, tremi, cerchi di rialzarsi. Chiede aiuto Rautendelein, lei rassicura affettuosamente il maestro, nulla lo minaccia. Nel frattempo Goblin ha invitato le persone, incitando a dare fuoco alla fonderia. Una pietra cade in Rautendelein, chiama Vodyaniy per trascinare le persone nell'abisso con corsi d'acqua, ma lui rifiuta: il padrone è odioso con lui, che intendeva regnare su Dio e sulle persone. Henry combatte la folla che avanza, lanciando zigoli ardenti e massi di granito. Le persone sono costrette a ritirarsi. Rautendelein lo incoraggia, ma Henry non la ascolta, vede come due ragazzi si arrampicano scalzi lungo lo stretto sentiero di montagna, indossando solo magliette. Cosa c'è nella tua brocca? Chiede ai figli. Lacrime della madre che giace tra le ninfee - rispondi ai fantasmi. Henry sente il suono di una campana annegata e, imprecando, allontana Rautendelein da lui.
Il prato con la capanna di Wittich, il Rautendelein sfinito e triste scende dalle montagne e si precipita nel pozzo nella disperazione. Goblin dice a Vodyany che Henry ha lasciato la ragazza e ha bruciato la sua fonderia in montagna. Waterman è contento, sa chi ha mosso la lingua morta della campana annegata - l'annegata Martha.
Appare un esausto, completamente malato Henry, manda una maledizione alla gente che ha portato a morte sua moglie, chiama Rautendelein. Cerca senza successo di arrampicarsi più in alto sulle montagne. Lui stesso si allontanò da una vita luminosa, brontola la vecchia, fu invitato, ma non divenne il prescelto, e ora è stato cacciato dalla gente e le sue ali sono sempre rotte. Lo stesso Henry non capirà perché ubbidì ciecamente e spensieratamente alla campana da lui creata e alla voce che lui stesso vi mise dentro. Era necessario rompere quella campana, non schiavizzarsi. Chiede alla vecchia di fargli vedere Rautendelein prima della sua morte. Wittich gli mette davanti tre calici con vino bianco, rosso e giallo. Berrà il primo - tornerà alla sua forza, berrà il secondo - lo spirito brillante scenderà, ma poi dovrà drenare il terzo calice. Henry beve il contenuto di due calici. Appare Rautendelein - è diventata una sirena. Non vuole riconoscere Henry e non vuole ricordare il passato. Chiede a Rautendelein di aiutarlo a liberarsi dal tormento, per servire l'ultimo calice. Rautendelein abbraccia Henry, lo bacia sulle labbra, poi lentamente lascia andare l'uomo morente.